[浦江夜话五]中国银行上海人民币交易业务总部常务副总裁董唯俭发言实录

　　[董唯俭]各位嘉宾晚上好！今天的话题是财富管理创新与金融机构业务转型，刚才聊的时候，大概谈到现在的业务发展，金融业务形式的发展，各类新型的金融结构不断涌现，统称功能性金融机构，包括很多类型的机构，具有比较强的专业性，也没有地域限制，辐射全国的一个特征，这类机构包括商业银行的私人银行部，或者证券、基金子公司，他们分担成立了财务管理，公司的产品销售，销售渠道的管理以及另类投资等等范围非常广。目前我们认为，功能性金融机构虽然没有一个明确的定义，但大致可以分为银行类财富管理类和特许经营类，包括第三方的金融机构，我们可以暂时叫做类金融机构。[20:48:31]

　　[董唯俭]银行类金融机构可以分为持牌的，有的没有持牌，有的在上海设立一个总部，有的准备在上海设立总部的机构。财富管理机构它也包括了资产证券管理公司，保险资产管理公司，还有基金控制的一些子公司。传统的商业银行合作，主要领域在财富方面的创新，合作重点对象是财富管理机构，财富管理机构虽然形成比较晚，但是依托其独有的业务方式，财富经营模式充分发挥专业化财富管理的职能，受到各家商业银行的青睐，成果不错，市场亮点不断，促进了银行同业之间的业务创新和模式。财富管理机构具有职能定位清晰业、务管理专业、财富管理能力强的优势。

　　[董唯俭]首先，它的定位是清晰的，财富管理机构大多数是依托于公司传统的业务，和重点发展的业务，它的职能定位业务范围和规划，开始都是非常清晰的界定，职能很清晰，定位很明确，精细的、经营充分的授权，财富的独立是这些机构的共同特性，也明显区别于它母公司的综合性和多元性的经营模式。

　　[董唯俭]第二，它业务经营很专业，它主要专著于财富管理领域，做精、做专，专业人才优势、政策定位优势，开展专业化的业务经营，并且有独立的财务等，根据自身发展需求建立机制，吸引优秀的从业人员，有利于财富管理发展和产品的创新。

　　[董唯俭]第三，财富管理的能力很强。财富管理行业的核心就是投资能力。证券资本公司、保险资本公司，它的投资范围不同，它投资的限制比较少，产品的设计很专业，创新能力比传统的商业银行要强，所以财富管理机构可以汇聚社会基金，充分发挥自己的投资能力，调整业务机构。随着金融脱媒利率金融化的界定，特别是互联网的快速发展，商业银行存贷款等传统业务受到大量的影响，传统经营盈利模式受到挑战。刚才两位嘉宾都说了，谈到这方面的问题，我们看到确实如此。金融脱媒本身银行功能弱化，利率市场化的加速金融脱媒的叠加效应，如何应对这样的环境变化，已经成为银行业发展的重要课题，加快业务转型，加大金融创新力度，提高我们的金融综合能力，提高个性化专业化的服务，客户对金融市场要求，也是未来商业银行发展的必然之路，引入财富管理对象，丰富银行的管理资产手段，也是一种模式的创新。

　　[董唯俭]在商业银行与财富管理的合作当中，我们传统的商业银行优势在于拥有广泛的客户资源，专业的项目评审能力以及雄厚的资金实力，财富管理机构具有经营权，财富创新能力，双方搭建起多边的业务合作平台，实现跨机构、跨市场的的合作，实现资金与资产的对接，产品与需求的对接，场内市场和场外市场的对接，通过我们优势互补，可以为个人客户、公司客户等中端客户提供一篮子标准化的金融解决方案。可以预见，未来商业银行金融资产保险公司以及金融性投资机构，通过紧密的合作成为松散的、全能的，可以提供传统的支付清算，直接和间接融资，全口径、全方位的金融服务，服务对象也面向社会所有的群体。全能银行通过一站式服务，满足客户多样化的需求，减少客户信息成本和交易成本，利用信息人才、网络等优势，为客户提供量身订做的产品选择，挖掘资源潜力，创造出更加丰富的新产品。

    [董唯俭] 我们个人金融机构业务的广泛合作和融合，也会引发新的金融风险。譬如说资产规模越来越大，宏观调控效果不明显，弱化了我们宏观调控的有效性，有的时候可能增加金融体系的流动性风险，发生一些系统性风险。事实上我们市场上的金融产品创新，有的就是源于信贷规模，当然这不是我们鼓励的，也不是我们金融创新的方向。为了克服金融体制的弊端，通过优势差异化的互补，为客户提供全方位的综合性金融服务的业务和产品的创新，应该从实际出发，给予鼓励和支持。

   [董唯俭] 因此，对于新型的金融形态的崛起，如何加强有效的监管，也是金融监管面临的重大挑战。此外，比如说有些具有金融业务的结构，没有正式成为金融机构，长期游离于金融监管之外，不利于市场的稳定。这一类金融机构应该尽快纳入监管范围，使我们金融市场健康发展。上海财富管理机构拥有传统的金融机构不具备的优势，目前市场不断融合的状况下，这些优势需要和传统的竞争优势携手合作，是传统机构实现业务转型的选择，也是功能性金融机构做强自身实现专业化的必由之路，双方将通过不断的融合互补共同实现创新，实现共赢。双方的合作会有广泛的前景。谢谢！