[专题会场九]诺亚(中国)控股有限公司董事长兼首席执行官汪静波 发言实录
2012年06月30日 15:20
来源:东方网 选稿:袁松禄

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诺亚(中国)控股有限公司董事长兼首席执行官汪静波[点击查看高清图集]

  [汪静波]大家好!我是诺亚财富的创始人汪静波,非常高兴参加陆家嘴论坛,这跟诺亚的发展非常贴切,诺亚就是在上海,在陆家嘴土生土长发展起来独立的财富管理公司,也是行业里唯一一个在美国纽交所上市的公司。我们不敢说我们是金融机构,所以我们把自己定位成是服务业,特别为中国高净值客户专注地提供资产配置和理财服务的机构。诺亚的发展跟中国财富管理的发展有一些共振,2002年到2005年,我们感受到的主要是中国的高净值客户没有被金融机构服务到,我们抓住了市场机会,我们认为这块服务有潜力,有市场。随着国家发展越来快,股票、房产等资产价格都大大上涨,中国第一代企业家也开始从扩大再生产,转入认识到投资也可以成为拥有财富的方向。这也是一个洪流。从2007年到2010年,中国民营企业大规模上市,他们70年代开始创业,经过30年的积累,传统民营企业开始大规模上市。过去浙江上市很少,但是2011年上市最多的是浙江省,想去理财的企业家过去是买股票,现在是卖股票,他们自己成立的投资公司也变成了资产管理公司,他们自己二级市场、私募、PE都做得非常好,也开始逐步建立了自己的团队。所以我们认为财富管理的发展,或者成为国际金融中心,不是简单增加几个银行的牌照,增加信托公司的牌照,而是越来越多独立、专业化的资产管理公司的发展。这也是我们诺亚在美国上市过程中学习到的。我们看到各个产业、各个行业资产管理公司非常密集,我觉得真正要建立一个国际金融中心,应该鼓励多元化的资产管理公司发展。2001年我们也感受到一些新的趋势,信托慢慢取代了公募基金的发展。其实公募基金从1998年就开始了,现在资产规模只有2万亿左右,新的信托公司发展基本上是从2002年、2003年开始,现在有将近5万亿的规模。郭主席到了证监会以后,我们也看到四天一个新政策,以开放为主题,财富管理为主题,特别重要的就是公司债和企业债的推出。有一个数据也可以说明一些问题,中国信贷业在整个全市场融资总量占到70%,IPO大概占到10%,企业债、公司债占百分之二十几,美国信贷只占5%,IPO只占10%,其他的都是公司债和企业债。我觉得不同的阶段,驱动财富管理市场的发展因素都是不一样的。

  [汪静波]我们最近也看到公司债如火如荼往前推动,应该说监管比较宽松,审批也比较市场化。但是我们也听到有些基金公司可能不做尽调,直接就买了,因为证监会就说了第一批企业债不能出问题。这也是很危险的,如果真正发展管理市场,个人客户完全投资企业债也有一定的风险。我觉得应该把这些企业债定名为高收益的垃圾债,评级机构和担保机构更多起到中间的作用。可能个人客户不是投资某一个债,而是投资债券基金来发展,从个人的理财到机构的理财,从个人客户参与市场到机构客户参与市场,才能让财富管理市场健康发展。但是财富管理市场要健康发展,第一位就是投资人教育,证监会这个工作做得很好,过去我们在券商的时候,大家做了各种各样的小册子,这么多年风险教育做得不够,大家都认为理财没有风险,目前还没有看到过哪一个信托公司的产品坏掉了,不能够按期兑付了。我觉得没有风险提示和投资人教育的财富管理市场,是没有长期发展和生存空间的。我觉得没有风险提示也是睡不着觉的,长期来看财富管理市场越来越多元化,证券公司、基金公司、私人银行成为各种各样的参与者,长期发展核心是投资人教育和风险控制,如果能在这方面做得更多的话,这个行业才真正称其为行业,才能真正规避风险,所以说健康的成长还有赖于投资人的教育。谢谢大家!

  [主持人提问]这个问题是问何先生和汪女士的,最近全球市场疲软,你们的客户有什么变化,或者投资者有什么变化,他们的投资方向有什么变化,关注的重点有什么变化?

  [汪静波]这也是一个很好的问题,我们从去年三四季度开始,投资就变得越来越谨慎了,一个是国际市场的变化,还有中国实业增长速度放缓,所以基本上在行动上面变得更谨慎了。今年非常明显,大家比较喜欢固定收益产品,但是相对周期比较长的产品大家有点看不清楚,也有点犹豫。我觉得财富管理市场也走入了新的阶段,过去比较多的是投资股票、房地产等单一的品种,到慢慢开始进入了资产配置的方向,其实从投资收益的角度来看,资产配置能够决定收益的百分之九十几。随着中国投资人拥有财富的时间越来越长,理念也越来越国际化,所以方向上过去十年是去美元化的十年,大家都以本土在岸业务为主。最近越来越多的客户更愿意看美元化的产品,我觉得未来五年也有可能是美元化的五年。

  汪静波:投资人教育和风险控制对财富管理市场尤为重要

  [专题会场九]建设上海财富管理中心

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