来源：东方网 选稿：陈誓骠
上海市人民政府金融服务办公室主任方星海[点击查看高清图集]
[方星海]今天的话题好像每次陆家嘴论坛都要谈到，这个话题也是在不断演化的过程中，是一个比较大的话题。我就在上海工作的体会谈几点看法。前面三位发言嘉宾谈到共同的问题，就是说地方金融办、金融管理部门到底干什么，是不是应该有一些立法层面、或者国务院文件范围之内予以规定、界定，我感到这也是有必要的，也是很需要的，关键是立法也好，国务院文件也好，所谓立法的精神，出台理论基础的合理性拿什么来界定，你得有一个基础。我们现在有很多情况下是部门立法，立的法不见得对全国很有利，但是对某一个部门有利。在界定地方政府金融管理职能的时候，可不可以有个理论基础，以地方管理为主。
[方星海]目前凡是私募的金融活动，现有的体制是一行三会管理为主。当然什么叫做私募，什么叫公募，这里有一个定义，通常私募都有一定人数的限制和最低金额的限制。比如说我们在上海做PE，按照有限合伙企业法规定，PE入股的人数不能超过50个，每一个入股人的金额在上海规定得稍微高一点，不能低于500万人民币，其他省市可能是100万人民币或者200万人民币，这就是私募。
[方星海]公募大家比较容易理解，所有面向公众的银行、证券、保险、基金，这些都是公募。我觉得做这样的分类，民间金融的对立面是国有金融或者公营金融，这个分类更好操作一点。现在我们地方金融办管的这些事，包括小贷公司、融资性担保公司、PE、VC、股权交易中心，这些目前都是私募的概念，因为小贷公司不吸收存款，只牵扯到几个股东，所以这是私募，融资性担保公司也没有吸收公众存款，牵扯到的资金也只是普通的资金，股权交易市场也是私募的概念，股权交易市场的股东不能超过200个。我们在上海的股权托管交易中心，对每个股东参与的资质也有一定的规定，规定不能少于100万人民币的流动性资产，有了这个基础才能参与股权托管交易市场的交易。所以也是一个私募的概念。这样分层以后，界定什么样的金融活动，以地方政府为主出面监管就有了一个理论的基础，围绕这样的基础进行法治法规方面的规范，可能会把事情做得更到位一些。
[方星海]我给大家举一个例子，前阵子有一个地方做了一个艺术品的交易，把艺术品分成很多份额，然后拆散进行交易，后来有了泡沫，艺术品的价格涨得非常高，后来被中央叫停了，就要整顿。有人说艺术品不能分成份额，好像感觉这样分很荒唐，我觉得艺术品分成份额交易没什么荒唐，一张画不能割成500万份，但是受益权可以割开，关键是投资者准入没做好，应该每个投资者都具备一定的资质才能进入，不能说让退休老工人买1/500万的画，他当然很难判断风险。如果说投资者准入管好的话，艺术品份额交易未尝不可。我最初听到这个消息的时候，觉得这个地方还是非常有创新精神的，能够想到把一幅画分成这么多份额进行交易，但是投资的准入没管好，这是它的错误。
[方星海]这里还有另外一个例子，最近在对各地股权交易市场进行规范，其中有一个规定，除了不能超过200个人，还有不能进行做市商交易。这个规定就有点不科学了，因为私募市场流动性不太好，其实更需要做市商交易。所以规定200个人以下是对的，但是规定不能做做市商交易，反而是一种错误的规定。
[方星海]在私募和公募区别的前提下很多人也会问，如果说把私募的活动交给地方政府来管，出了风险怎么办？因为很明显，各个地方执法的时候不是很严格，有些地方做PE的时候发现，有些PE公司募集资金不是说50个人以上，在网上一募集可能几千个人参与，这就违法，有了风险，所以我们要把管理权给中央，我们国家有处理非法集资的机制，你向几千个人募资就是募资，国家现在非法集资的框架还是非常有效的，中央有一个联席会议，出了一件事哪里发生的，当地地方政府负责，地方政府财政上就要掏一些钱进来弥补这些损失，几次以后各地就会规范起来，慢慢这种非法集资的现象也会越来越少。所以，不能说有了一点风险就不管私募还是公募，就把什么都让中央管，地方金融管理部门只要赋予他职责，能力建设不难，加强起来也很快。上海分管金融工作的屠光绍副市长，就是从证监会来的，加强金融管理能力并不难。
[方星海]最后我想谈一下，我们国家总体来说发展到今天，经济发展到了一个需要靠创新来驱动经济发展的阶段了，以前那样靠基础建设投资、靠跟踪人家经济发展的模式，不太容易继续推进经济较快发展。而要适应创新型经济的需求，金融体系应该更分散化管理一点，不能什么事情都捅到中央去，这是不利于创新体系建设的。这方面我不展开说了。如何完善中央跟地方的金融管理职责，把更多私募活动的管理权由地方政府承担起来，建设一个与创新型经济相适应的金融体系，这是一个非常重要的内容。
[方星海]我很高兴地看到，无论是深圳前海改革措施，还是温州和丽水金融改革的推出，以及其他地方金融创新，包括湖北在股权托管交易市场方面推出很多新的措施。看到这些我都觉得非常高兴，因为中国总体来说金融服务还是跟不上经济发展，金融创新是落后于经济发展需求的，所以各地多做一些金融创新改革和开放的事，对我们国家是有好处的。从上海来说，我们也非常乐意看到大家一起参与金融的创新和改革，整个国家经济做得越好对上海国际金融中心建设肯定也越有帮助，我们自己在创新改革开放方面，也会密切关注各兄弟省市的做法，探索出一些经验来了以后，我们也尽快跟上，向他们学习。我就说到这里，谢谢。
