来源：东方网 选稿：王笑
上海农商银行投资银行部总经理朱心坤[点击查看高清图集]
[朱心坤] 谢谢主持人！我是来自于上海农商银行的朱心坤。非常高兴跟大家交流创新型企业金融需求方面的一些问题，跟我们金融机构的创新。我在农商行之前，我曾经做过投资银行，从事过比较长的创业风险投资，我下个月也会离开农商行，创立自己的个人风险投资基金，我们也拿到了上海市政府的银行基金。我们以往的从业经验，服务过很多网络游戏包括电子商务企业等创新型企业，我们第一个看一下创新型企业的一个特点，当然有很多不同的观点，但我们从金融需求角度来看，创新型企业早期的时候还是缺乏现金流，也没有很好的抵押品。特别对于银行来讲，从这个角度出发他的风险比较高，这是从我们金融需求来讲。第二个我想讲，既然风险那么高，从我们金融机构来讲，风险控制是第一位的，我想讲一下，在风险控制方面，我们以前的做法跟创新。第一点，就是因为你要去判断这些创新型企业的风险时，我们觉得还是要专业化，只有这样才能把企业看得很深很透才能分析到他的成功的基因，风险的所在，艺高胆大，手艺不高也不敢出这个台，创业基金往往早期有一些专业的特色，包括我们在计划成立的基金主要的重点是生物医药当然也包括象新能源、新材料、战略性新兴产业方向。
[朱心坤] 我们认为商业银行也要搞专业化，设立自己的专业机构或者是事业部，我在农商银行的时候我们三年前创立了科技型中小企业融资中心这就是一个专营的机构才能把这个业务做起来。还有风险控制方面一个是讲内部的，当然我们根据创新型企业特点，也开发一些适应它的这些特点的信贷产品。我们也推出象一些股权质押贷款，订单融资等等，时间关系我就不展开。还有风险控制，一个是内部的，第二个就是借外力，所谓的练内功、借外力，光靠自己本身还不够，借外力一个还是找专家来咨询，所以无论我们做风险投资还是做银行的时候我们都会对于一些有技术难度的行业找一些专家来咨询。第二个方面我们在银行，我们推出了投贷联动，如果他投资了，我们跟着他一起来做贷款，也是借外力的一个方面。在风险控制方面，前面都讲了，中国为什么出不了比较成功的创新型企业，我觉得从金融机构来讲，风险控制最关键。第二个提高收益，特别对于银行来讲是非常重大的课题。为什么这几年，因为我从事银行之前我做了蛮长时间的创业风险投资，我从2000年开始做，应该是国内最早一批从事创业风险投资，为什么这几年非常热闹？呈现一个高潮？因为创业板开了。创业投资公司因为有高收益才愿意冒高风险，银行面临着非常大的挑战，过去我们也做了非常多的尝试。第一个还是给企业要提供个多元化的金融服务。特别是创新型企业不光只有贷款，也有其他方面，包括股权融资，包括发行债券。上海证券交易所也开辟了私人债的业务，我相信银行业可以做，第二个我们讲到还是跟股权结合起来，我三年前来农商银行我们希望探索能够把商业银行和股权结合起来，我们虽然法规限制银行不能直接做创业风险投资，我们也在法律允许的结构内做了一些结合，在中国本身直接做不行，我们采取了一个变通的方式，我们给企业贷款拿到了认股权，不是银行持有，是由我们创业风险投资的战略合作伙伴来持有行使。我们也做了一些探索，我想这个应该是合规的。[朱心坤] 第三个方面我们想探索的是收益方面的。我们在呼吁，我记得去年参加陆家嘴论坛，探索和研究商业银行去参与到私募股权方面来，我再保险公司也呆过，保险公司允许直投，作为中国最庞大的金融体系，银行应该让它来做。下面我想谈的是政府发挥什么样的作用，第一个我想政府可以用一种分担风险，毕竟创新型企业早期的风险非常高，我们非常欣喜看到政府引进了风险股权机制，包括在创投。上海市政府拿了三十亿出来，我们非常有幸拿到了，这也是非常好的方式，原来都是政府的钱通过无偿的资助，我相信拿给专业的人士帮助我们做一些早期投资，因为你投资基金的特色一部分是来自于基金，我们认为政府引导基金这个规模应该加大。第二个方面政府的作用，政策上要放松一点，特别对于商业银行，我觉得应该研究商业银行可以有限地参与到私募股权投资中来，我想比较容易实现的方式就是让商业银行可以成为创业风险投资的LP，我觉得应该可以做的，美国我们不讲了，讲在亚洲相对于比较保守的日本，很多的银行也有很多创业风险基金的LP，我想也可以探讨，特别是上海在建设国际金融中心方面，创新还不够，我觉得应该考虑，优先在上海考虑这方面的试点，我就谈这点谢谢大家！
[朱心坤] 简单回应一下，我觉得陆院长的提议非常好，面对创新型企业实际上它的需求也是多元的，能够为他提供服务的机构也是多元的，我曾经也在商业银行也在投资银行工作过，我觉得倒可以几个金融机构围绕着企业可以建立一个联盟。我觉得里面也应该有分工，不同的金融机构偏好不一样，控制风险的方式也不一样，收益方式也不一样，应该有分工有合作，我觉得合作以后才能更好的控制风险分享收益，我特别想，虽然我下个月也要离开商业银行，实际上商业银行是在创新型企业金融服务中，有很多地方可以有所为的。我前面也讲，银行的体系非常庞大，他的网络他的人员他的覆盖面，为什么银行相对保守因为有一个政策驱动，有赖于银行的政策也有赖于国家的政策。比如说银监会的政策，我希望能够来推动，当然我也有一个建议，我们今天的浦江夜话的时间不充分，我觉得未来我们可以多有一些聚会，围绕着企业，我们金融机构，经常做做，以这种宽松的沙龙形式也挺好，包括也可以请陆院长、黄教授一起来，大家头脑风暴一下，我们多交流才能更好的为创新型企业服务，出更多更好的主意。[现场提问] 您好，我来自于上海市金融服务办公室，说到创新大家看到一个大屏幕，这个大屏幕不同于往年，这也是一个创新。我提的问题，就是说，作为资金的供给方，我们可能就是包括银行或者是PE，需要组成一个联盟对它进行一个全方位的支持，这个联盟怎么建成怎样建立，因为各方的需求毕竟不一样。谢谢！
[朱心坤] 我讲的意思因为创新型企业金融需求是多元化的，我想每个金融机构，风险偏好也不一样，我讲的不一定是要组合成一个非常紧密的，比如说中国平安是一个金融控股集团，旗下有保险有它的银行也有PE的部门，这是另当别论。我们研究的是松散的，因为前面讲到了信息不对称，通过我们金融机构不同的渠道收集来的信息能够把这个风险看的更透，提供这样的服务，你在为他提供服务，你在观察他，这样也便于我们各个金融机构很好的控制风险，同时风险收益，我进的意思不是一定要组成非常紧密，但也可以合作。以前我也在银行，我们非常崇尚跟风险投资机构的合作，我相信风险投资机构也非常愿意跟银行做，因为银行看的面更宽一点，它的网络更全，它跟企业之间的互动更频繁的企业一定要开帐户，通过这个帐户可以观察到企业的现金流也好，很多的变动，我觉得这是很好的控制。我觉得银行还是在这当中有很多所为，创新型企业的面很宽，我觉得真正能够把银行带动起来，我想这也是非常关键的，我们曾经去硅谷银行考察过，我们觉得硅谷银行为什么成功？很多因为法律方面，包括政策方面，我们国内应该呼吁研究慢慢把政策放松了，是这样的看法。
