来源：东方网 选稿：王霖
图片说明：2011陆家嘴论坛5月21日进行专题会议。与会嘉宾针对巴塞尔协议III及其对全球银行业的影响展开讨论，各抒己见。图为中国农业银行副行长杨琨发表演讲。(点击查看东方网独家高清组图)
[杨琨]今天我们这个专场是讲巴塞尔协议，安排得也很好，有监管部门的领导，有专家学者，还有国际的金融同业。我作为中国一家大型银行的高管，每天从事的都是非常具体的经营工作，所以说我就想通过我自己的工作体会，讲一讲巴塞尔协议，特别是巴塞尔协议III对中国商业银行有一种什么样的影响。
[杨琨]大家知道，我们这家银行去年7月份实现了自己的IPO（首次公开募股），在上海、香港两个资本市场同步发行，一共融了211亿美金，据了解当时是创造了一个发行的记录。股改以后的资本大大充实，我们又相应的按照资本市场的要求调整了机构、人员、业务的经营架构，开始了由形似向神似的转换。如果说为了IPO，我们不得不做一些必要的包装，但是实现IPO之后还是静下心来，完全按照上市公司的要求打造我们自己。
[杨琨]去年底的年报已经向大家公布了，完全符合银监会的监管要求，所有的效益指标，也大大超过了我们在招股说明书中的承诺。大家也了解了，两个资本市场，通过我们股票的价格，也给了我们一个很好的体现。但是这家银行在股改上市之前，应该说和巴塞尔协议没什么关系的。众所周知，我们这家银行是1951年成立的，今年就将迎来我们60周年的行庆。
[杨琨]这其中的发展并不是很顺利，在前30年中国实行计划经济的时候，我们经历了一个三次中央政府批准设立，同时又三次并入到中央银行的发展历史。这大概跟法国农业信贷银行100年前，从法国中央银行农业信贷局分离出来的历史是差不多的。1979年，十一届三中全会修改了我们党的路线，把工作转移到经济建设上来。这个会上还做了一个重大的决定，就是决定恢复中国农业银行，所以这家银行是伴随着中国改革开放的一路春风成长。
[杨琨]改革以后我们伴随着中国改革开放，我们特别对中国农村的发展起到了一定的作用，对于中国经济的辉煌我们也做出了自己应有的贡献。但是同时没有完全安全商业银行的原则在运作，行政化的色彩很重，也积累了大量的不良资产，虽然不至于不良资产最后高得难以为继，但如果不是中央银行作为后盾的话，这家银行很难持续下去。我记得在原来信贷管理方面，就没有一个资本的约束，好像组织了存款，按照中央银行的要求交出了准备金之后，就可以按照75%的存贷比来安排我们的信贷，似乎跟资本约束没有必然的联系。这样一个结果让我体会到，不按照巴塞尔协议的原则办，办好商业银行那是不可能的。
[杨琨]去年，我们在有关部门的大力支持下，在我们高管团队的带领下，实现了自己的IPO。对于这么一家古老的银行，特别是在计划经济时代转换到市场经济时代的一家银行来说，应该是一个脱胎换骨的大变化。上市之后，不但从资本市场的反约束，到金融监管部门对我们的监管准则，到我们高管和我们自己的员工，都牢固的树立了一个办上市银行、办大型优秀上市银行的指导思想。
[杨琨]目前的经营计划，首先要考虑银监会对我们各项监管指标怎么样能够实现。例如，我的资本约束，如果存在问题的时候，可能我安排年度计划的时候，更多的向各个一级分行下达一些对资本消耗小的业务。而资本消耗大的业务由我们总行相关部门进行集中控制，甚至最好发展一些中间业务，因为它对资本没有消耗。这样的话也会和我们的利润计划，在一定时期内产生一些矛盾。这就需要我们高管团队怎么样能够审时度势，既能按照巴塞尔协议的各种要求，按照我们中国银监会对上市银行的核心监管指标，同时又考虑给两个资本市场理想的回报，来实现广大投资者对我们的支持。
[杨琨]所以通过我们这家银行的股份制改革前后，我自己体会到，按照巴塞尔协议办是不是就可以办好商业银行呢？我没有这种把握。但是至少有一个体会，就是不按照巴塞尔协议办，你想办成好的商业银行，那是不可能的。谢谢。
【互动环节：回答提问】
[凌华薇]谢谢张教授，提了一个比较有意思的话题，就是银行的杠杆率，为什么能比普通企业高那么多。范局长和杨行长是不是马上要做一下回应，银行和企业在资本充足率上是否应该一视同仁。简单回应一下。
[杨琨]对张教授讲的这个观点，应该说总体上我是应该赞成的。银行也是企业，就是一个从事特殊行业的企业。由于特殊的行业在于它的社会性，一旦有风险，殃及的不是企业一家，而是殃及的整个社会，所以为什么各国对银行业的监管都非常重视。目前这种情况看，银行的杠杆率很高，特别是表外那一块根本不受资本约束。这次美国金融危机怎么形成的呢？就是没有一种资本的约束。衍生产品不断的演变，演变以后都不被人类所控制了，就形成了金融危机。
[杨琨]如果把银行业的资本金也提到企业这种程度，目前来看也有一些问题。这样会导致银行业的急剧萎缩，因为没有那么大的能力，全社会给我这么多的资本金，这么充足的充足率，再去做业务，像中国这么大的经济体，试想把中国的资本金都补充到像其他的企业一样，负债率不超过75%的话，至少我目前的业务就萎缩一半，现在10万亿，让我消耗5万亿，很难想象。如果现在让我补到那个水平，也是很难想象。另外对社会资本的节约也有问题。主要是通过有效的监管和商业银行自我约束，怎么样跟经济的发展有一个契合，就更合适了。
[凌华薇]未来三到五年中国的银行业是否还可以以现在的速度来成长？请杨行长回答一下。
[杨琨]昨天中国证监会尚福林主席在主会场演讲时讲了一个观点，中国目前直接投资的占比还是偏低。刚才主持人问到，如果我们的经济发展速度，“十二五”期间还是保持这么一个高速增长的话，对银行信贷的需求也是肯定的，但是信贷需求不一定是按照100亿银行资产同比例的增长。尚主席说要通过各种方式启动我国直接投资的比例。再一个随着转变经济增长方式的要求，我想我们国家经济的增长对银行信贷的需求，可能也会有一个缓冲的过程。
[凌华薇]杨行长，银行是不是就这么想的，因为政府对银行的外部支持力度很大，所以其实那些大家所担心的地方融资平台风险，其实并不是像大家想象的那么大。
[杨琨]关于政府融资平台，这是个比较时髦的话题，也是比较敏感的话题。过去在经济学领域里面好像没有这个概念，不知道范主任怎么“发明”了这么一个平台。银监会在部署我们检查的时候，我们都有点不知所措，因为银行的资产负债表里没有这个科目。没有所谓政府融资平台的贷款，因为我们都是放给企业的，虽然可能这个企业是有股东背景的，有的比如地铁之类的项目，不可以交给民营企业办的，也都是用公司化的名义在做一个项目搞建设，但是股东中可能更多都是各级政府的投资公司。
[杨琨]我们按照银监会的要求，已经弄了好几轮，在政府融资平台内的贷款，按照不同的程度来排查，按照全覆盖、无覆盖、半覆盖这几个风险识别的监管标准。我们做的压力测试从目前看，就我们这家银行，因为在政府融资平台领域里面的量我们是最少的，而且都是给的二级市以上的，比如说省会城市、直辖市、省属市这一级的，更多在土地储备、基础设施建设，都比较有还款的保证。而且我们80%以上都投在了珠三角、长三角和环渤海地区，也就是在东部的经济发达地区，这些地区的市场比较好，另外政府也比较有钱。目前看我们不是特别担心这一类贷款潜在的风险。
[杨琨]对于巴塞尔协议III，我认为在短时间内会影响我们业务的拓展，市场的扩张，对利润带来一些影响。但是长期来看就是范主任讲的观点，长期来看一个审慎的原则有利于我们打造百年老店，另外巴塞尔协议III不是我们国家特有的，是一个世界金融的准则。如果各个国家的银行从业者都按照巴塞尔协议III来执行的话，我相信资本市场在衡量每一个上市公司的时候也会有变化，也会被整个市场所接受。
[听众]我是来自于私募基金的，两个问题，第一个请教一下龚老师展望一下下半年的宏观经济以及交易策略。第二个问题问一下杨行长，面临通胀高企，贷款规模下降，对于政府投资的担忧。未来一段时间银行业盈利的可持续性。
[杨琨] CPI的上升导致目前存款复利率时代，为什么银行现在发了很多理财产品呢？实际上给存款人一些补偿。换句话说，也是利率市场化在银行间的一个前哨大战，各家银行在发理财产品，现在已经竞争的非常激烈。关于今年下半年市场信贷紧张已成事实，特别是前几年为了拉动内需，启动了政府的大量投资。后续反映目前渐渐出来了，今年中央银行采取的一个非常科学的方式，用了一套模式来计算各家银行放贷所持的比例，但是不管怎么说，信号肯定是下降的。所以我们也做了很充分的思想准备。
[杨琨]一个是细分市场，细分客户，特别是前几年我们都有一些承诺，但是我们承诺的一些项目，承诺的一些第一期项目支持了，但是第二期、第三期，通过去年和今年不断涌现出来，我们还是有一个资金的保证。但是就信贷下降这个趋势，当然这也是国家调整宏观经济所必须采取的一种经济手段。但是短期内可能会对企业有比较大的影响。对银行的影响我想是有限的。因为我们现在中间业务收入的占比越来越高了，民间的财富也越来越多。尽管利率现在也越来越高，但是随着国家经济的增长趋势，对经济发展的平稳，我个人还是很有信心的。
